Co říká o Warrenu Buffettově pohledu na akcie nynější hotovostní rezerva Berkshire Hathaway ve výši 150 miliard dolarů?
Tomáš Rohlena - 23.01.2024 09:01:47
Platforma nabízí sdílení cizích investičních strategií, investujte jako nejlepší a bez práce!
Někteří finanční poradci tvrdí, že pro Buffetta se stává stále obtížnějším nalézt nedoceněné společnosti k akvizici.
Společnost Warrena Buffetta může sedět na rekordním množství hotovosti, ale to nutně neznamená, že slavný investor považuje akciový trh za přeceňovaný.
Je důležité to zdůraznit, aby se vyvrátil narativ, který se objevil od posledního čtvrtletního reportu Buffettovy společnosti, Berkshire Hathaway (BRK.A, BRK.B). Někteří finanční poradci tvrdí, že obrovská hotovostní rezerva konglomerátu - více než 150 miliard dolarů v hotovosti a krátkodobých investicích, největší v téměř 60leté historii společnosti - naznačuje, že Buffettovi se stává stále obtížnějším nalézt nedoceněné společnosti k akvizici. To by znamenalo, že akciový trh je nebezpečně přeceňovaný.
Pokud se však Berkshirův současný stav hotovosti dá do správného kontextu, není výjimečný. Jako procento celkových aktiv společnosti je tato úroveň téměř přesně rovna historickému průměru. Představte si to takto: Protože Berkshire jako společnost rostla, konstantní procentuální alokace hotovosti znamená rostoucí částku v dolarech drženou v hotovosti a krátkodobých investicích. Rozšiřující se hotovostní rezerva Berkshire nám možná pouze říká, že společnost je větší, než bývala.
Podíl hotovosti Berkshire Hathaway nebyl konstantní, kolísal v úzkém rozmezí. Nejnovější alokace Berkshiru - 15,7% - je v podstatě stejná jako průměr 15,5% od roku 2011.
Graf také zahrnuje hodnotu indexu S&P 500 (SPX), který ukazuje, že změny v úrovni hotovosti Berkshire nejsou negativně korelovány s výkyvy na trhu. Taková inverzní korelace by existovala, pokud by Buffettova alokace hotovosti odrážela kontrární reakci na přeceňovaný nebo podhodnocený trh. Místo toho často existovala pozitivní korelace mezi oběma řadami. Například během medvědího trhu v roce 2022 došlo k poklesu podílu hotovosti - opak toho, co byste očekávali podle teorie, že alokace odráží rostoucí počet výhodných nabídek na Wall Street.
To neznamená, že Buffett je špatný v načasování trhu. Vždyť on sám v načasování trhu nevěří. Kolísání v úrovni hotovosti Berkshire jsou z velké části způsobena jinými faktory, které nesouvisejí s načasováním trhu. Pokles podílu hotovosti společnosti v roce 2022 byl například do značné míry důsledkem akvizice společnosti Allegheny Corp. za 11,6 miliard dolarů v hotovosti.
Shrnutí? I když Warren Buffett může věřit, že akciový trh je přeceňovaný, nemůžete k tomuto závěru dojít na základě současné alokace hotovosti a krátkodobých investic Berkshire.
Širší ponaučení z této diskuse je hodnota skeptického přístupu k tvrzením z Wall Street. Ne všechna jsou zavádějící, ale mnohá z nich jsou - i když se na první pohled zdají přesvědčivá.
Zdroj: Hulbertratings, Marketwatch
Tak trochu jiná ivestice? Investice do umění přes Portu Gallery.
Komentáře k tématu Co říká o Warrenu Buffettově pohledu na akcie nynější hotovostní rezerva Berkshire Hathaway ve výši 150 miliard dolarů?
coiner
BRK je win win win způsob pasivního investování úspor na velmi dlouhou dobu. Žádné provize, žádné poplatky za správu, žádné dividendy ke správě a diverzifikované portfolio. Je to téměř dokonalé, pokud věříte v americký, volný trh, demokratický, kapitalismus!
Podobné články jako je tento:
(Aktualizace: 18.03.2024) Akcie společnosti Logitech International v pondělí prudce klesly poté, co ...
(Aktualizace: 06.02.2024) Druhý den obchodování na Wall Street v roce 2024 začíná stejně bolestně ja...
(Aktualizace: 20.12.2023) Spoluzakladatel a generální ředitel společnosti Alibaba Group Holding Ltd....
(Aktualizace: 02.11.2023) Binance, založená v roce 2017, se během krátké doby stala jednou z největš...
(Aktualizace: 20.02.2024) Ruský prezident Vladimir Putin podepsal dekret, který umožňuje HSBC Holdin...
(Aktualizace: 23.01.2024) Úvod do virtuálního investování Díky demo účtům, které nabízejí mnohé o...
(Aktualizace: 13.01.2024) Očekává se, že Microsoft bude nadále dosahovat silných výsledků, zatímco A...
(Aktualizace: 11.12.2023) Následující týden bude ve znamení důležitých ekonomických událostí, které ...
(Aktualizace: 22.02.2024) Cena akcií Moderna (MRNA) ve čtvrtek před otevřením trhu vyskočila o více ...
(Aktualizace: 12.12.2023) Společnost RBC Capital zvýšila 11. prosince 2023 svůj výhled na akcie spol...
(Aktualizace: 22.12.2023) Míra inflace v USA podle preferovaného indexu PCE Federálního rezervního s...
(Aktualizace: 10.11.2023) Elon Musk, dnes ten nejbohatší muž celého světa. Člověk, co se dokáza...
nakupování bez poplatků
automatizované investice
bezplatná registrace